到了10月30日这一天, 中国人寿、中国平安、中国太保、中国人保、新华保险这五家属于A股上市的保险公司的第三季度报告, 都已经全部公布完毕了。
这里出现了一个让大家很关注的明显不一样的地方, 就是在承保业务方面, 保险服务收入全部都实现了正增长, 但是归属于母公司股东的净利润却是一起都下降了, 这个情况主要是因为投资方面成为了主要的拖累原因。
01.承保端基本盘稳固
在前三个季度这个时间段内, 那五家保险公司的保险服务收入, 每一个都出现了正数的增长情况。在排名方面, 中国人保公司拿着4433.29亿元这个数字排在了第一名, 和去年同个时期比较起来, 增长了2.8%。
至于增长速度方面, 新华保险公司的速度是最快的, 达到了4.4%, 那个规模数字是392.92亿元。
中国平安保险公司的服务收入达到了4229.44亿元, 这个数字相比之前的时期增长了0.3%；与此同时, 中国太保的记录显示其相关收入和为2188.51亿元, 增幅是0.9%；而中国人寿公布的数据则为1674.37亿元, 同比增长了3.7%, 这些现象共同表明整体业务的基本盘还在平稳地运行着。
02.财险承保盈利改善
人保财险的综合成本率降低了, 变成了95.8%, 和去年同期相比, 这个数字下降了0.3个百分点, 实现了承保利润165.45亿元, 和去年同期相比, 增长了11.3%；太保产险的综合成本率得到了优化, 改善了1.4个百分点, 最终变成了96.2%, 盈利水平持续改善。
非车险业务的贡献度正持续走高。太保产险的非车险原保险保费收入达到了八百二十七点一二亿元, 比上年度增长了百分之三点七, 业务规模头一次超过车险领域。与此同时, 平安产险的非车险保费也达到了九百九十一点五三亿元, 增幅为百分之十。
03.寿险业务结构优化
中国人寿保险公司的首年期交保费达到了1167.51亿元, 同比去年增长了6.2%, 它的业务规模一直稳稳地站在行业的第一名。新华保险公司的长期险首年期交保费为376.70亿元, 同比去年也上涨了7.9%, 整体的业务量在慢慢变大。
新华保险的十年以上期的那种要分年支付的保费数量, 相比去年同一个时间段的数字, 增加了百分之七十五点二, 这种时间比较长的保险产品的销售速度, 已经是非常明显地变快了。
在目前这个利率一路往下降的大的背景环境下面, 老百姓对于把钱存进保险里的这种需求, 表现得非常强烈和旺盛, 于是这一行里的每一家公司都一起用力,加大了对长年期保险产品进行供给的力度。
04.新业务价值分化
中国人寿公司在新业务价值这个指标上龙南市就业服务平台, 跟去年同期相比提升了百分之十三点一。新华保险则实现了新业务价值八十八点七三百万元, 这一数字是同比正增长的状态。在所有五家属于头部行列的公司里面, 它的成绩表现得相对比较亮眼一些。
跟这个情况相对比的是, 中国平安的新业务价值同比下降了百分之十三点三, 太保寿险下降了百分之六点五。许多家券商认为, 利率下行的环境压缩了利差的空间, 新单增长的压力在短期内是难以缓解的。
05.投资端拖累利润
有五家保险公司, 它们的净利润都变成了负增长。
具体情况来看, 平安的净利润降了27.3%, 数值是966.45亿元；中国人寿的净利润降了46.7%, 数值是894.30亿元；中国太保的净利润降了20.3%, 数值是364.03亿元；中国人民保险的净利润降了32.0%, 数值是318.17亿元；新华保险的净利润降了32.2%, 数值是222.82亿元。
在这些公司里面, 中国人寿的降幅是最大的, 而且下降的比例超过了四成。
压力集中在第三季度, 部分公司单季亏损高达数百亿元。一位分析师向上海证券报表示, 总投资收益率同比下降幅度在1.9至5个百分点之间, 资本市场波动是拖累利润的核心因素。
06.资产配置策略调整
现在利率这个情况是不断地往下走, 中国平安在这个时候说了话, 他们觉得要等到合适的时机, 趁着行情比较高的时候去配置一下那些利率债券, 同时还要不断地优化那个分红价值和科技成长之间的均衡配置关系, 并且要提前去布局人工智能相关的软件和硬件技术这些领域的东西, 为的就是能够增强长期来说获得收益的那个能力。
新华保险方面, 加大了对于长久期债券的资产配置力度, 同时也增加了红利高股息资产方面的配置比例, 其目的就是为了锁定长期的收益效果。
当时间来到9月末的时候, 五家保险公司所持有的投资资产总的金额超过了19万亿元人民币, 具体来说, 中国人寿拥有的比例为79953亿元, 中国平安拥有的比例为6.83万亿元, 这两个数字跟上年末相比, 都增长了百分之五到百分之八这样一个范围。
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