里士满联储主席巴尔金在10月30日的时候做出了表态, 他表示在当前通胀水平依然很高的背景之下, 采取渐进方式来加息是合理的。而这个言论出现的时间点比较特殊, 因为就在两天之前, 美联储刚刚宣布了决定按兵不动, 不进行利率调整, 于是围绕着重合的“步伐”之争, 很快就成为了市场里面核心的矛盾所在。
01.通胀数据与加息节奏
在周五接受采访的时候, 巴尔金明确地表示了这样的一个观点, 就是政策的方向可以说是非常清楚的, 可是真正有问题的地方在于具体的步伐。
他所认为的实际情况是, 当前的失业率水平比较低, 经济方面的需求也很稳健, 然而通货膨胀的水平却一直处于高位的这种状态里面, 所以他觉得逐步地进行加息是一个非常合理的途径。
两天前的时候是10月28日, 美联储在当天宣布它会把基准利率目标区间维持在3.75%至4%这个地方不变, 它在发布的那个声明当中强调了说需要先把更多的信息进行积累起来, 然后再来决定下一步应该怎么做, 市场上的普遍看法是把这种情况解读为是一种短期内的观望信号。
02.低裁员低招聘的就业僵局
根据巴尔金的说法, 现在这个劳动力市场的形势是那种裁员数量很少、招聘数量也很少的一个僵持状态, 然而在这个状态底下, 劳动者们还是有着工作机会的, 居民消费支出这一项也没有呈现出非常明显的那种回落迹象, 由此来看, 经济的底部支撑力量目前仍然是还在的。
他特别提到说消费者的支出情况显示出一种灵活的应对变化的能力, 并且强调强劲的消費需求依然是支持经济增长的最主要的力量, 这个结论和大多数机构对于经济具有坚韧性的看法是一致的。
03.三季度GDP录得一年最大增幅
周四那边公布了官方数据, 这个数据是说, 因为大家花钱花得很猛, 所以美国在今年第三季度的时候, 国内生产总值这个指标是涨的, 而且是涨了一年来最大的幅度, 所以说经济表现这个是超出了大多数人的市场预期的。
就在同一个时间, 美联储比较喜欢的一个衡量价格变化的重要数据是核心通胀指标, 这个指标在9月份的时候, 跟去年相比它的涨幅变快了, 达到了百分之3.6, 这么一项数据就让以后制定利率决定的过程中增加了压力, 同时它也证明了叫巴尔金的那个人对于通货膨胀接下来的走向是很担忧的。
04.AI基建投资推升总需求
巴金讲, 人工智能的基础设施建设这件事, 现在正在推着投资数量出现急剧增加, 这种因为需求方面的力量而产生的物价上涨, 它并不是由于供应方面出现短缺所造成的, 它的性质是和过去好几个轮次的通货膨胀周期的性质不一样的。
他表示, 决策者可能需要采取措施来加以抑制, 因为他提到如果需求持续出现激增的情况, 那就是需要采取行动的时候, 这暗示了未来可能还需要进一步收紧货币政策。
05.金融状况收紧但未到紧张
美联储的主席凯文·沃什, 是在那个关于决定的新闻发布会上这么说的, 他觉得现在的金融情况跟九月份的时候比, 变得更紧了一些, 但是他又不愿意用“紧张”这个说法来描述它, 他就是想把以后的操作中还有调整的空间给保留下来。
巴尔金认为, 9月会议已经通过决议, 把利率上调到了3.75%到4%的区间内部, 这是在释放出一种叫做渐进的信号内容, 他觉得既然现行政策并没有明显地落后于当前的客观形势发展状态, 那么, 留出一点时间来观察后续出现的新信息, 绝对是一种合理的做法表现。
06.下一步取决于新信息
巴尔金强调在接下来的这段时间里头, 我们就去瞅瞅那能拿到哪些新的消息出来。毕竟呢，到底是需不需要加快加息的脚步, 这关键就看的是观察需求端那个压力情况能不能一直持续着, 它能撑多久, 这才是做判断的最核心那个依据所在。
大家把眼睛都盯着十一月那个决定利息的会议, 假如 inflation 的数据还一直往上涨, 或者人工智能那块的投资热度还在不断地烧起来, 那么一点一点加利息的这种步子说不定就得重新算一遍了, 投资的人不得不紧紧地盯着后面出来的那些个数据。
从我们的角度来观察, 现在关于人工智能的投资变得非常火爆, 这样一个情况会不会变成美联储在决定要不要调整利率的时候需要考虑的一个新的因素呢? 希望大家能够在评论的区域里面说出自己的看法, 同时把这里面的内容进行点赞以及转发的操作, 传递给那些同样对利率变化走势保持关注的朋友。
