11月5日的时候, 黄金的价格出现了一个反弹的动作并且成功站到了4110美元的位置, 但是MarketGauge的首席策略师施耐德说了一句话, 这就让那些打算追高入场的人一下子清醒了过来, 他认为是4000美元才是真正的可以入手进场的那个点, 而现在大家就别着急着去往前冲了。
01.选举结果重塑避险版图
在11月4日举行的美国中期选举当中, 民主党成功夺回了参议院和众议院的控权。市场方面普遍预计, 本届政府如果要进一步推进减税政策以及财政支出的法案, 将会面临巨大的立法阻力。于是避险资金开始加速回流到美债市场之中。导致十年期国债的收益率随之降低。使得黄金的相对吸引力受到稀释。
施耐德那边透露出了一个意思, 她的量化轮动模型, 现在已经全面转向去做多美国国债了, 她觉得, 债券收益率如果往下降的话, 黄金作为那种零收益的资产, 其相对吸引力就会被大幅度地削弱掉, 避险资金正在从贵金属这个板块, 向固定收益市场进行大规模转移, 所以整体格局已经发生了巨大的变化。
02.地缘缓和与通胀预期共振
市场里的人都在投钱赌美国和以色列之间的冲突会快点变得不那么紧张, 再加上大家普遍觉得美国的通货膨胀问题在未来两年之内能控制住, 所以上星期三的时候, 黄金的价格往上反弹了不止百分之1, 差不多到了4110美元这个位置附近, 整体的气氛比前一天要有好转多了, 买卖交易的次数也变多了。
施耐德发出警告, 大宗商品的行情在经历大幅上涨之后, 通常都会迎来一段比较长的疲软时间。大家要知道的是, 基本面有好转的迹象, 并不意味着价格就会自动地重新走高, 当前这个阶段并不是最佳的行动时机。
真正具备较高性价比的布局长枪应该是在4000美元的区间位置那里, 这就要求广大的投资者保持足够的耐心, 等待并确认那些明确的看涨信号出现。
03.多空关键点位一览
从技术角度看来, 现货黄金的多头面临着一个关键的阻力位, 这个位置是4200美元。如果空头能够有效地跌破3975.32美元, 那么更大的下行空间就会被打开。在短线范围内, 多头和空头的博弈区间正在变得越来越小, 最终选择方向的时候快要到了。
关于白银的情况, 做多的一方在进一步上涨的时候, 目标位置是52.849美元, 并且会努力去争取让价格持续产生反弹的效果, 一直达到55美元附近的水平为止, 最后看的价位是60美元, 而在下面的地方, 有一个关键的支撑位置是51.103美元, 金银比价这件事儿已经回到了近几年比较高的区间里面去了, 所以这个联动的走势情况是大家很值得去留意的。
04.资金锁定风险被低估
施耐德特意点明了这个情况, 他说的是, 哪怕黄金价格真的找到了能够稳住脚步的那个位置, 投资者如果在此时买入, 手里的资金很有可能会被死死套牢很多年, 非得等到整个市场的运转周期重新开始激活才行, 而且短线交易出现被套住的情况, 发生的概率要比绝大多数人心里觉得的可能还要高得多, 所以在管理仓位这件事上, 必须要表现得更加小心谨慎。
她建议投资者, 不要仅仅因为那些能够支撑金价上漲的基本面因素并没有消失, 就认定黄金价格会自然而然地往上走高。应该好好地耐心等待, 直到资金层面和技术层面出现非常明确的、能够产生共振的信号之后, 再去做具体的买入或者卖出的决策。要坚决避免在那些并不清晰的区间里面, 盲目地进行加仓操作。
05.国债分流黄金避险资金
自从民主党把国会掌握在手里之后, 市场上对美国政府债务主权信用风险的担心就少了, 这就导致国债收益率往下走, 直接把本来是冲向黄金那边的避险资金给分走了, 黄金ETF在最近几天里出现了比较明显的单日净流出情况, 这就是说资金从一个资产转到另一个资产的替代效应正在加快速度显露出来, 资金的整个结构也因此发生了变化。
目前, 有多家机构已经把黄金重新划分到了非主要避险资产的那个类别里。与此同时, 市场上的那种避险情绪, 正在从贵金属这个板块向更广泛的固定收益类产品的方向发展。因为避险溢价被进一步压下去和压缩了, 所以在短期之内, 黄金的估值面临着就要往回回归的一种压力。
06.市场情绪从恐慌切换为观望
财联社在11月5日的时候进行了报道, 说的是大多数策略师都觉得现在这个黄金啊, 并不是市场里面那个核心的避风港, 投资者的情绪已经从前阵子选举之前那种慌慌张张的买入, 切换成了正在观望等待的状态, 换手率和成交量都非常明显地下降了, 短期之内缺乏那种能让人看清方向的动力。
有关最新贵金属多空博弈格局的详细梳理, 大家可参考www.xtzdxmgj.cn发布的周度报告。该报告中对短线操作节奏、关键价位和仓位管理具有直接参考价值, 建议结合当日盘面使用。
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