机器人概念股再度走强。
10月26日，宇树科技（688836）涨7.69%，盘中一度涨超18%，换手率37.72%；上纬新材（688585）、锋龙股份（002931）、多伦科技（603528）、福莱新材（605488）、华阳智能（301502）、襄阳轴承（000678）、万向钱潮（000559）等多股涨停，其中多只股票连续涨停。
宇树科技在10月15日盘中触及404.03元的低点，随后一路飙涨，8个交易日累计涨幅60%，截至26日收盘，报收672元，市值2718亿元。
量产落地提速，特斯拉披露新进展
近期，机器人行业在量产和模型应用方面接连传出新进展。机器人企业加快产能爬坡，科技公司持续布局相关软硬件，通用大模型在机器人任务中的应用也受到市场关注。
10月21日，宇树发布新款机器人H2-X，演示场景不再是舞台表演，而是定位为保护人类的安保与应急救援。10月22日，在2026世界物理AI大会暨宇树合作伙伴生态大会主论坛上，宇树科技创始人、董事长、CEO王兴兴透露，公司的G1人形机器人已有1万至2万台下线。
10月25日，启元机器人第5000台个人机器人正式下线。启元机器人联席总裁、中央研发部总裁高全中在现场表示，从产线启动到第5000台机器人下线，仅用时1个月。目前，启元机器人已实现每2.5分钟下线一台机器人，日产能从此前的10余台提升至200余台。
10月26日，智元发布安规级重载具身机器人精灵G2 Max，目前已在头部日化快消、电商、食品企业产线展开验证并落地，覆盖拆码垛、开箱上料、空箱回收及仓储入库等流程；在沪光股份机器人制造工厂的启元T1产线上，G2 Max匹配2.5分钟下线一台机器人的产线节拍，助力“机器人造机器人”。
海外方面，方正证券最新研报指出，特斯拉在10月22日的三季度业绩会上确认，Optimus已在弗里蒙特工厂高产能产线上启动早期生产，首批达到量产质量标准的机器人正式下线。马斯克表示，弗里蒙特工厂已完成大部分机器人产线设备部署，预计至少需要一年左右，将产能提升至每周约2万台，计划于2027年底前后启动对外商业交付。早期产出将优先用于特斯拉内部场景，采集实景数据，以训练SI（超级智能）大模型；公司计划年底将SI训练算力提升至400MW。
方正证券认为，Optimus正由样机研发向量产工艺验证阶段过渡，后续产能爬坡、产品可靠性及核心零部件订单兑现，将成为产业链的重要观察指标。
物理AI突破预期升温
与制造端的量产进展并行，通用大模型能否加快机器人能力提升，也是近期行业讨论的焦点。
王兴兴在22日表示，物理AI“目前已经看到被击穿的苗头”，很可能在最近1-2年或2-3年迎来突破，具身智能的“ChatGPT时刻”最快可能明年就能实现。
王兴兴指出，对于顶尖大模型公司而言，某种意义上，内部已经基本实现模型的自进化：模型自行编写程序、采集数据，人只需适当引导和参与。未来，模型能力的提升还会持续加速。
他在现场展示了宇树科技将GPT-6应用于机器人的视频，机器人可在零训练的情况下完成绘画、规划导航等任务。
对于行业未来，王兴兴认为，关键能力包括年产千万台级别的机器人硬件制造能力、自研或合作开发物理AI模型并推动落地的能力，以及超大规模算力服务器、算力和存储芯片的制造能力。数据、算力、芯片产能、能源和矿产资源也将成为关键因素。他同时坦言，未来竞争会非常惨烈，需要行业共同努力。
海外科技企业也在持续推进机器人相关布局。近日，OpenAI机器人团队的招聘受到市场关注，公开岗位覆盖机器人控制系统、电机及执行器设计、电子硬件、制造工艺与数据采集等方向，布局涉及模型之外的本体硬件及系统集成环节。
10月21日，英伟达在柏林GTC大会上宣布升级Isaac机器人开发平台，推出Isaac Lab 3.0、Isaac OS等新工具，并发布结合ChatGPT Astra、NVIDIA Isaac及Cosmos的开源参考工作流，支持机器人数据生成、训练及评估。
中信证券最新研报认为，通用大模型正在从机器人的高层任务规划，进一步向动作生成和执行控制延伸。目前，机器人大脑主要依赖经过机器人动作数据训练的VLA、WAM等专用模型，将视觉和语言指令转化为动作。
该研报指出，近期，英伟达、斯坦福大学等陆续探索将GPT-6 Astra应用于机器人控制，尝试利用通用模型已有的视觉理解、空间推理和任务规划能力，减少对专用策略训练的依赖。Astra在具身任务数据集上展现出较好的泛化性。展望2027年，通用模型进入具身任务领域将成为AI行业的下一个投入方向，短期内，通用模型与专用模型更可能形成分工协同的局面。
模型能力的提升，也将带来对训练数据的进一步需求。中信证券认为，本轮行业变化主要来自头部AI实验室进入具身模型领域，具身模型的发展仍处于早期阶段，需要通过进一步扩大训练规模，提升基座模型在具身任务中的泛化能力。
研报指出，过去半年，以第一人称视角采集的Ego Centric数据大规模进入预训练阶段，仿真数据的应用也在深化和拓展。据此，该机构建议关注无本体数据采集、仿真数据及数据采集设备等方向，尤其是相关设备供应商与数据采集服务企业。
东吴证券则从市场表现分析称，机器人板块近期表现较强。作为物理AI的主要方向之一，机器人是国内具备世界领先地位的细分行业。该板块在本轮市场调整中较早进入调整，目前率先反弹。
产业进展之外，政策也在推动机器人应用场景拓展。
10月19日，商务部等9部门发布《关于加快推进科技兴商的意见》，提出提升人工智能、大数据、物联网、云计算、区块链、数字孪生、具身智能等新技术应用水平，推动商贸全链条智能化、绿色化、融合化发展。
其中，《意见》明确提出，丰富智能手机、电脑、家居、穿戴设备、机器人等智能商品供给；推动具身智能技术在商贸领域落地龙南市就业服务平台，拓展家庭服务、商贸物流等应用场景；加速脑机接口、具身智能等前沿科技成果向市场转化。
从市场规模看，国际咨询机构弗若斯特沙利文此前发布的《2026年全球人形机器人市场研究报告》显示，今年上半年，全球人形机器人销量达到3.6万台，已超过去年全年的3.5万台；市场收入达到5.4亿美元。收入排名前五的企业均来自中国，分别为优必选、智元创新、宇树科技、银河通用和乐聚智能，合计收入占全球市场的57.4%。
