就在10月中旬的时候, 以色列那边发生了爆炸事件, 结果导致英特尔的Fab 28工厂停产了有两周的时间。按照预计来看, 在接下来的两个季度里大概会减少6亿美元左右的收入。与此同时, 毛利率也将会下滑两成。现在市场上的人都在关注这个情况, 想要知道到底什么时候才能全面恢复生产。
01.爆炸事故与停产经过
10月14日的时候, 英特尔在以色列那边叫做基里亚特加特的地方, 他的28号晶圆厂发生了爆炸的情况这件事导致了2个人死亡, 还有1个人受了重伤的比较严重的伤, 工厂接着马上就关闭了暂停运营, 公司的首席执行官陈立武也通过在电话会议这个场合里面证实了停产的时间大概是两个周左右。
陈立武讲他预估要在本周末之前把生产搞回归正常, 不过英特尔这边没有透露到底有多少片受损的晶圆, 也没有说清楚哪些至高系列型号受到了波及, 更没提及重启之后什么时候才能重新回到产能满载的状态, 这些信息的缺失就引得外面的人开始瞎猜了。
02.经济损失与毛利率冲击
财务长津斯纳在财报电话会上讲出了这么个事儿。他透露说, 因为发生了Fab 28这起事故。所以导致了结果是什么的。是在二零二六年的第四季度里头。减少了大概三亿美元的进项。紧接着是紧跟着来的二零二七年的时候的一个第一季度那里。
也少了差不多三亿美元的收入。这两个数加一块儿算下来。合起来一共是少进了将近六个亿美金的东西。你要是按照换算成人民币的办法去看的活。这大约就是二十亿人民币左右的数额存在那里。
英特尔公司把第四个季度的经过调整了的毛利率的预期定在了百分之三十八这个水平上面, 这和第三个季度里高达百分之四十四点一的数值相比有了非常明显的下降, 并且这里面大约有二百个基点是直接被那次爆炸事故给导致的, 这样一来毛利润率的压力就显得特别大了。
03.服务器产品首当其冲
津斯纳他强调了这样一个事情, 就是说, 那个经济损失, 它几乎是全部跟那个10纳米级别的服务器产品是有关的。然后, 核心受损的资产主要集中在至强处理器的产线那里。至于消费级的芯片, 受到波及的情况有限。
至于具体是哪个系列的至强型号受到了影响, 还有已经报废的晶圆到底有多少数量, 英特尔到现在都没有对外公开相关信息, 市场上的大家主要还是靠着像MLQ这样的渠道去拿到文件的详细内容, 所以整体来看, 信息的透明度还是不够。
04.恢复生产时间线
根据陈立武表示, Fab 28最快到本周末就能恢复生产。不过, 从恢复生产到实现满负荷生产之间, 还有一段时间差。这个时间长短可能是几周, 也可能要几个月。目前来看, 实际的产能回升速度还不清楚。
津斯纳指出, 绝大多数晶圆报废产生的成本将会在二零二六年第四季度这个时间点被集中地确认下来,而由此带来的对出货情况的负面影响则将会一直延续到二零二七年的开头阶段龙南市就业服务平台, 这意味着因成本所施加的压力将会横跨接下来的两个财务报告季度。
05.季度营收指引大幅下修
英特尔在第四季度里给出的营业收入指引, 是落在150亿美元到160亿美元这个区间的, 这个数其实比市场那边大概预估的170.7亿美元还要低一点, 而且在这个指引的数字里头, 已经算进去了大约3亿美元的损失了, 这部分损失是因为以色列那边的工厂停产所导致的。
就算去掉了停产这一个方面的因素的影响, 公司的营业收入还是没有达到预期的标准, 这能够说明个人电脑市场的增长速度变慢了, 还有内存出现了短缺的情况, 这两个问题都在拉着业绩往下走, 多种不好的情况叠加到了一起, 所以投资者心里都比较谨慎。
06.后续风险与不确定性
津斯纳已经发出警告, 说个人电脑市场放缓的情况至少会一直持续到明年的上半年。同时呢, 内存方面的短缺问题, 加上以色列那边工厂恢复工作的进度如何, 这两个事情构成了展望当中主要存在的两大风险因素。而且, 管理层方面表现出的态度是比较偏向保守的。
英特尔在相关文件里面作出了非常明确的说明, 因为停产这一情况以及为了恢复生产所必须要经历的那段时期, 可能会对二零二六年的第四季度以及二零二七年的上半年这两个特定时间段内的生产制造成本, 同时也包括毛利水平, 还有整体的经营业绩情况, 造成一定的影响, 而在之后的时间里头, 其未来走向仍然存在着相当高的不确定程度。
英特尔有能力在二零二七年上半年让Fab 28重新回到满负荷生产的状态吗? 大家得好好琢磨一下, 这次搞出来的意外事件, 会不会让那些用着他们芯片的客户, 着急忙慌地跑去换别家的东西。快来评论区里说说你的想法吧, 要是觉得说得在理, 记得点赞和转发支持一下。
